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揭秘谁能穿越A股牛熊周期医药股淘尽泡沫遍

2019-10-13 05:35:05来源:励志吧0次阅读

  财信(?苏城)A股在6月中旬之前还是头疯牛,而从6月下旬之后瞬间变成了“快熊”。没有离场的多数投资者在这样的大级别震荡中,不仅是账户市值出现大幅缩水,更为糟糕的是其情绪悲观至极点。简言之,账面浮亏,心很累。

  短期的波动着实令人心痛,但此时何不妨将观察的周期放得更宽更远。在A股已经走过的20余载,谁又是穿越牛熊的“不倒翁”呢?

  谁能穿越牛熊周期

  从美国成熟的资本市场来看,标准普尔医疗保健行业指数自诞生以来的表现远远超越同期标准普尔500指数。有数据统计,从1989年9月至2014年7月,标准普尔医疗保健指数涨幅到达969%,同期标准普尔500指数涨幅465%,医疗保健行业的涨幅是大盘的一倍多。长期看,美国医疗保健行业远远跑赢大盘。

  A股市场同样如此,大众证券报和财信数据中心统计发现,以2007年至2015年为观察周期(经历两轮牛市和一轮熊市),累计涨幅最高的前20只股票中有9只是医药股,约占一半。它们分别是:仁和药业、达安基因、中恒集团、中源协和、长春高新、上海莱士、海南海药、康美药业、通策医疗。

  值得一提的是仁和药业在这8年的累计涨幅将近70倍,位列A股所有股票同期涨幅榜的第二位。

  “医药行业的确是大牛股辈出之地,业绩长期保持稳定增长是医药股走牛的直接驱动力。同时,医药企业具有三个核心竞争力,分别是拳头产品、高研发投入以及强强联合。”银河证券首席策略孙建波曾给出这样的判断。

  医药:淘尽泡沫,遍地黄金

  “经过6月以来的大幅回调,A股系统性风险得到充分释放。自6月中旬以来,医药指数下跌40%,大量个股被腰斩甚至更大跌幅,其中不少是被错杀,大量个股跌破大股东增持或员工持股底价,医药股已经遍地黄金,目前是非常好的买入机会。”平安证券认为。

  中金公司表示,应关注四大领域内的投资机会,首先是医药蓝筹(恒瑞医药,云南白药,康美药业,天士力,同仁堂),其次是估值相对洼地(丽珠集团,华兰生物,华润三九,香雪制药,昆药集团,上海凯宝,东阿阿胶);还有是积极拥抱“互联+”(乐普医疗,益佰制药,红日药业,片仔癀,以岭药业,一心堂);最后是细分行业龙头:尔康制药,华海药业,人福医药,长春高新,爱尔眼科。

  国信证券行业分析师邓周宇则建议,关注资产重组带来发展新机遇且商业板块价值亟待重估的太极集团(600129),公司的工业产品稳健增长可期,商业板块的价值被明显低估,加上两家子公司脱壳重组后带来的融资预期,公司未来几年迎来大发展是非常明确的事件。

  机构预计,太极集团年的净利润分别为12.94亿、7.29亿和5.16亿元,EPS分别为3.03元、1.71元、1.21元,当前股价对应的PE分别为12.9倍、22.9倍、32.4倍,价值低估明显,给予“买入”评级,合理估值48元至55元。

  精华制药:医药国企具备长线机会

  近期国企改革政策频出,预计有关进展将加速,推动二级市场预期渐强。2015年5月25日,国资委下发《国务院国资委2015年度指导监督地方国资委工作计划》,将工作计划具体到委内厅局,分工进一步明确,推进地方国企改革加速进行。

  6月5日深改组两项《意见》强调了改革试点对于国企改革的示范突破带动作用,同时也提出国企改革过程中防止国有资产流失等政策导向,有望推动央企改革加快向前推进。

  相当部分的医药类国企同时具备“主题风口+蓝筹股”的特征,和很多传统产业国企相比,即使国企改革进度低于预期甚至落空,这些医药企业的资产都较为优质,其中优质公司经营稳健且有不错的业绩增长。

  华泰证券医药行业分析师杨烨辉认为,精华制药(002349)国企改革有突破,高管参与定增实现利益与公司一致化,持续并购预期强烈,并且随着老产品二次开发的顺利进行和市场销售的深入变革,公司的主业有望二次腾飞。公司先后增资万年长药业和东力企管,快速切入抗生素、心脑血管药物领域,强化公司特色原料药+医药中间体、新型化学制剂两翼的战略,长期上升通道再次打开,维持“买入”评级。

  市场人士潘益兵昨日向表示:“我们可以忍受银行理财产品一年甚至几年的周期,但是却不能忍受持有一只股票半年的时间,医药股很多估值已处在历史低位,在国企改革+业绩成长的双引擎下穿越牛熊是必然的,只不过我们真的需要耐心。”

  (:曹瀛)

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